Aktien- und Währungseffekt werden multipliziert
Eine Auslandsanlage verändert sich zunächst in ihrer Heimatwährung. Für die Rendite in Euro kommt die Veränderung dieser Währung gegenüber dem Euro hinzu. Prozentwerte werden nicht einfach addiert, weil der zweite Effekt auf den bereits veränderten Wert wirkt.
Das Vorzeichen braucht eine klare Kursrichtung
Im Werkzeug bedeutet ein positiver Währungswert: Die Heimatwährung gewinnt gegenüber dem Euro und erhöht den Euroertrag. Ein negativer Wert mindert ihn. Ohne diese Definition kann dieselbe Wechselkursangabe gegensätzlich interpretiert werden.
Notierungswährung ist nicht das ganze Unternehmensrisiko
Umsätze, Kosten, Schulden, Absicherungen, ADR-Verhältnisse und Berichtswährung können andere Währungen betreffen als der Börsenkurs. Der Rechner modelliert nur Aktien- und Anlegerwährung, nicht die operative Währungswirkung im Unternehmen.
Die entscheidende Lernfrage
Wie wirken Aktienrendite in Heimatwährung und klar definierte Wechselkursänderung zusammen – und welche operativen Währungsrisiken fehlen im vereinfachten Modell?
Plus zwölf Prozent werden in Euro nur plus 6,4 Prozent
Eine Aktie steigt in Heimatwährung um zwölf Prozent. Die Heimatwährung verliert gleichzeitig fünf Prozent gegenüber dem Euro.
Eine Euro-Notierung beseitigt kein Währungsrisiko, und eine einfache Kursumrechnung bildet weder operative Fremdwährungen noch Absicherungen vollständig ab.
ANNASchreibe die Richtung aus: Gewinnt oder verliert die Heimatwährung gegenüber dem Euro?
AXELPrüfe Anleger-, Notierungs-, Berichts-, Umsatz-, Kosten- und Schuldenwährung sowie Hedge, ADR-Verhältnis, Gebühren und Steuern.
Vier-Punkte-Prüfung
Bevor du weitergehst.
- 01Aktienrendite und Anlegerwährung getrennt eingeben
- 02Richtung der Wechselkursänderung eindeutig definieren
- 03Gesamtrendite multiplikativ berechnen
- 04Operative Währungen, Absicherung, ADR-Verhältnis und Kosten separat prüfen
Offizielle Grundlagen
Zum Gegenprüfen.
ANNA & AXELS MERKSATZAuslandsrendite entsteht aus Aktienentwicklung mal Währungsentwicklung – mit klar definierter Kursrichtung.
Wissenscheck